Đầu tư AI tốt nhất có thể nằm trong công nghệ năng lượng

Khoản đầu tư AI tốt nhất có thể nằm ở công nghệ năng lượng

Các nhà đầu tư mạo hiểm đã đặt cược ngày càng lớn vào các công ty khởi nghiệp AI, đầu tư hơn nửa nghìn tỷ đô la vào lĩnh vực này trong vòng 5 năm qua. Nhưng theo một báo cáo của Sightline Climate, khoản đầu tư AI thông minh nhất hiện nay có thể nằm ở năng lượng. Các nhà nghiên cứu phát hiện ra rằng có tới 50% các dự án trung tâm dữ liệu đã được công bố có thể bị trì hoãn. Một trong những nguyên nhân lớn nhất là khả năng tiếp cận nguồn điện. Trong số 190 gigawatt trung tâm dữ liệu mà công ty đang theo dõi, chỉ có 5 gigawatt đang được xây dựng. Khoảng 6 gigawatt các dự án trung tâm dữ liệu trong cơ sở dữ liệu của Sightline đã đi vào hoạt động vào năm ngoái. Một tỷ lệ lớn hơn nhiều - khoảng 36% - đã chứng kiến ​​tiến độ của họ bị chậm trễ vào năm 2025. Sự chậm trễ này cuối cùng có thể lan rộng và ảnh hưởng đến các doanh nghiệp lớn và các công ty khác sử dụng AI cho hoạt động kinh doanh của họ. Sự thắt chặt cung cầu đó là một cơ hội cho các nhà đầu tư. Đây là lý do tại sao.

Các công ty công nghệ lớn như Google và Meta đã dành phần lớn bảng cân đối kế toán của mình để phát triển các dự án năng lượng mặt trời, gió và hạt nhân. Các công ty này cũng đang hỗ trợ các công nghệ mới nổi như pin 100 giờ của Form Energy thông qua đầu tư trực tiếp và làm việc với các công ty điện lực để đẩy nhanh việc áp dụng chúng. Hàng chục công ty khởi nghiệp đang theo đuổi các công nghệ giải quyết vấn đề năng lượng. Ví dụ: Amperesand, DG Matrix và Heron Power đang phát triển các công nghệ chuyển đổi năng lượng mới, trong khi các công ty như Camus, GridBeyond và Texture đang xây dựng phần mềm có thể quản lý dòng điện. Năng lượng vẫn là một trong những hạn chế lớn nhất đối với các trung tâm dữ liệu, một sự thiếu hụt khó có thể thay đổi trong thời gian ngắn. Theo Goldman Sachs, AI dự kiến ​​sẽ thúc đẩy mức tiêu thụ năng lượng của trung tâm dữ liệu tăng 175% vào năm 2030.

Techcrunch event San Francisco, CA | October 13-15, 2026

Tình trạng thiếu hụt trên lưới điện này là chưa từng có trong thời hiện đại và chúng đang đẩy giá điện lên cao trên khắp đất nước. Điều đó đã thúc đẩy nhiều công ty công nghệ khám phá các cách thay thế để cung cấp năng lượng cho trung tâm dữ liệu của họ. (Chính quyền Trump, nhận thấy một cuộc khủng hoảng chính trị đang rình rập, đang thúc giục các công ty công nghệ xây dựng nguồn điện riêng của họ, trả mức giá cao hơn hoặc cả hai. Tất nhiên, hầu hết đã có kế hoạch làm như vậy.)

Các lựa chọn thay thế lưới điện

Amazon, Google, Oracle và các công ty công nghệ lớn khác đã và đang nỗ lực giảm thiểu sự phụ thuộc của họ vào lưới điện. Một số trung tâm dữ liệu đang được lên kế hoạch sử dụng năng lượng tại chỗ hoặc một phương pháp kết hợp kết hợp năng lượng tại chỗ với kết nối lưới điện. Các trung tâm dữ liệu lớn nhất đang dẫn đầu. Chưa đến một phần tư các dự án đã xác định nguồn năng lượng sẽ sử dụng tại chỗ hoặc kết hợp; cùng nhau, chúng chiếm 44% tổng công suất. Sự thay đổi này một phần do tình trạng thiếu thiết bị phát điện - cụ thể là tuabin khí - và một lưới điện cổ lỗ. Điều đó đã mở ra con đường cho các nguồn năng lượng thay thế. Thỏa thuận mới nhất của Google để cung cấp năng lượng cho một trung tâm dữ liệu mới ở Minnesota cho thấy một cách tiếp cận để giải quyết vấn đề. Công ty sẽ kết hợp năng lượng gió và mặt trời với pin 30 gigawatt-giờ khổng lồ từ Form Energy. Google cũng đã làm việc với Xcel Energy để đưa ra một cấu trúc giá mới mà họ cho là sẽ giúp khuyến khích việc áp dụng các công nghệ mới trong quy trình lập kế hoạch của công ty điện lực.

Pin của Form Energy không phải là ví dụ duy nhất. Pin quy mô lưới điện đã sẵn sàng để chiếm một phần lớn thị trường năng lượng. Đến cuối năm nay, Hoa Kỳ sẽ có gần 65 gigawatt công suất lưu trữ pin, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ. Giống như nhiều công ty cùng ngành, Form Energy đang tìm cách tận dụng động lực bằng cách huy động vòng gọi vốn 500 triệu đô la trước đợt IPO cuối cùng.

Công nghệ bị đánh giá thấp

Nguồn cung cấp năng lượng chỉ là một phần của câu chuyện. Khi năng lượng đến lưới điện hoặc trung tâm dữ liệu, nó cần được quản lý, một nhiệm vụ chủ yếu thuộc về máy biến áp khiêm tốn. Hầu hết các máy biến áp ngày nay sử dụng các khối sắt lớn được quấn bằng dây đồng, một công nghệ đã có khoảng 140 năm tuổi. Nó đáng tin cậy, nhưng nó đang trở nên quá cồng kềnh khi nhu cầu năng lượng của trung tâm dữ liệu tăng lên. Một chuyên gia nói với TechCrunch rằng vào thời điểm giá đỡ máy chủ đạt mật độ công suất 1 megawatt, thiết bị điện cần thiết để chạy chúng sẽ chiếm không gian gấp đôi so với chính giá đỡ. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư gần đây đã đổ xô vào hỗ trợ các công ty khởi nghiệp về máy biến áp bán dẫn, những công ty hy vọng điện tử công suất dựa trên silicon có thể thay thế công nghệ sắt và đồng cổ xưa. Chúng đắt hơn các máy biến áp hiện có, nhưng chúng cũng đủ linh hoạt để thay thế một số thiết bị trong trung tâm dữ liệu, điều này sẽ khiến chúng có giá cả cạnh tranh.

Nói chung, quy mô đầu tư vào các công ty sản xuất pin và máy biến áp nhỏ hơn nhiều so với một số vòng gọi vốn bom tấn mà chúng ta đã thấy trong ngành AI. Đó không phải là một điều tồi tệ - những vòng gọi vốn đó dễ kiểm soát hơn đối với các nhà đầu tư. Thêm vào đó, khi thế giới điện khí hóa mọi thứ từ giao thông vận tải đến công nghiệp nặng, nhu cầu về năng lượng sẽ chỉ tăng lên, mang lại cho các nhà đầu tư một hàng rào chống lại sự sụp đổ của AI. Có lẽ khoản đầu tư AI tốt nhất không phải là vào AI.

Tim De Chan